Entre o mar de
projetos DeFi por aí, um dos maiores nomes é o
Uniswap . Durante o verão de 2020, esse protocolo de câmbio descentralizado chamou a atenção dos entusiastas de criptomoedas – e, às vezes, tem sido líder de mercado no setor em termos de domínio.Em agosto de 2021, o Uniswap (UNI) é o maior token DeFi em termos de capitalização de mercado, de acordo com o rastreador DeFi da
CoinMarketCap .
Mas como funciona a exchange Uniswap, qual é o problema com seu token de governança e como você o usa? Nosso guia completo explicará tudo.
Como funciona o Uniswap
O protocolo Uniswap faz as coisas de maneira diferente das trocas centralizadas. Seu software de código aberto foi construído na blockchain
Ethereum – e permite que os usuários negociem tokens
ERC-20 sem a necessidade de um intermediário. Além de ajudar a reduzir as taxas, isso pode resolver algumas questões espinhosas relacionadas à censura.
Os provedores de liquidez desempenham um papel importante em fazer tudo acontecer sem a necessidade de uma carteira de pedidos. Qualquer pessoa pode se envolver nesses pools de liquidez, desde que contribua com o valor equivalente de dois tokens, como ETH e
stablecoins , como
USDT ou
DAI . Em troca, eles receberão tokens de pool de liquidez que podem ser usados em outros aplicativos descentralizados. Isso também garante que eles possam receber sua contribuição de volta a qualquer momento.
Os usuários pagam taxas de transação sempre que concluem um swap usando um par de negociação, e uma parte disso vai para o provedor de liquidez com base em quantos tokens de pool eles possuem.
Os pools Uniswap contam com uma equação conhecida como ” x * y = k .*
Aqui,
x pode representar ETH,
y pode representar USDT e
k reflete o que acontece quando você multiplica
x e
y para descobrir a liquidez total do pool. Criadores de mercado de produtos constantes – os contratos inteligentes que mantêm pools de liquidez – trabalham com base em que
k deve permanecer constante o tempo todo.
Vamos imaginar que alguém use um pool de liquidez para comprar ETH em troca de USDT. Essa transação acabaria significando que agora há menos ETH no pool de liquidez e mais USDT.Alguém que compra ETH em troca de USDT de um
pool de liquidez afetaria o equilíbrio entre os dois ativos neste par de negociação – aumentando o preço do ETH e diminuindo o preço do USDT. Esta derrapagem é geralmente menos pronunciada em pools de liquidez maiores.
Algumas das principais vantagens do Uniswap incluem que ele é muito menos complicado de usar do que outras exchanges descentralizadas – e isso significa que compradores e vendedores não são mais responsáveis por criar liquidez.
Quando o Uniswap foi lançado – e o que é o Uniswap V2?
O Uniswap.org foi lançado em novembro de 2018 – e seu inventor, Hayden Adams, disse que se inspirou em um post que o cofundador da Ethereum, Vitalik Buterin, escreveu sobre
formadores de mercado automatizados (AMM).Um dos maiores desenvolvimentos para este projeto DeFi veio com o lançamento do Uniswap V2 em maio de 2020, o que significava que o ETH não precisava mais ser um dos dois ativos em um pool de liquidez. Em agosto de 2021, há um valor total bloqueado (TVL) de US$ 4,96 bilhões na V2, de acordo com informações da análise Uniswap
.Como resultado, a troca de tokens agora pode ocorrer diretamente entre os tokens ERC-20, reduzindo o número geral de transações e as taxas de gás associadas a elas. (Essa é uma boa notícia para o blockchain Ethereum, que tem lutado com o congestionamento causado pelo
boom financeiro descentralizado .)
Outros novos recursos na V2 incluíram:
- Feeds de preços na cadeia que são altamente descentralizados e difíceis de manipular
- Melhorias técnicas que significam que contratos inteligentes agora são escritos na linguagem Solidity
- Flash swaps, que permitem que alguém retire um token ERC-20 e o use para arbitragem sem capital ou alavancagem instantânea
O que são tokens UNI?
Em meados de setembro de 2020, a Uniswap anunciou que estava criando uma nova
criptomoeda chamada
UNI . Isso foi projetado para servir como um token de governança que dá aos proprietários uma opinião sobre o futuro do protocolo – e no lançamento, todas as pessoas que usaram o Uniswap foram
premiadas com 400 tokens UNI. Em um ponto após o lançamento, esse lançamento aéreo valeria mais de US $ 3.350!
Um total de 1 bilhão de UNI foram cunhados na gênese – 15% dos quais foram alocados para usuários passados e presentes. Enquanto isso, 40% foi dividido entre funcionários, investidores e consultores.Acredita-se que o lançamento do token foi uma resposta à decisão do SushiSwap de
migrar US$ 1 bilhão em fundos da Uniswap para sua própria plataforma
DEX no que foi descrito na época como um ataque de “mineração de vampiros” – afetando os níveis gerais de liquidez.Na verdade, a Uniswap estava atrasada na emissão de um token de governança. Muitos outros protocolos – incluindo
Maker ,
Aave e
yearn.finance – fizeram isso muito antes.
O que é Uniswap V3
Em maio de 2021, o Uniswap V3 foi lançado na rede principal Ethereum da
camada 1 (L1) e foi seguido logo pela implantação da
camada 2 (L2) no Optimism. Em agosto de 2021, havia US$ 2,34 bilhões em TVL na V3, de acordo com análises da Uniswap
O Uniswap V3 surge quando a Uniswap se estabeleceu como a infraestrutura crítica e provedora de liquidez no espaço DeFi, com um ecossistema de produtos que capacita desenvolvedores, traders e provedores de liquidez. Os recursos introduzidos nas atualizações V3 visam promover a plataforma como o AMM mais poderoso, flexível e eficiente do espaço.
O que torna o Exchange Uniswap V3 diferente?
O Uniswap V3 apresenta dois recursos principais: liquidez concentrada e vários níveis de taxas. A liquidez concentrada permite que os provedores de liquidez determinem a que faixa de preço seu capital está alocado. Estes serão agregados em um único pool e formarão uma curva combinada para os comerciantes negociarem. A partir disso, os vários níveis de taxas compensam os provedores de liquidez de acordo com o risco que assumem.
Os benefícios desses recursos são: maior eficiência de capital e maiores retornos, execução de negociações com baixa derrapagem e maior flexibilidade para provedores de liquidez.
Em relação ao Uniswap V2, os provedores de liquidez podem fornecer liquidez com eficiência de capital de até 4.000x, melhorando assim os retornos. Por sua vez, isso também resulta em execução de negociação de baixa derrapagem que excede exchanges centralizadas e AMMs baseados em stablecoin. Além disso, os provedores de liquidez podem optar por aumentar sua exposição a ativos preferenciais enquanto reduzem seu risco de queda. Eles também podem vender um ativo por outro precificando acima ou abaixo do preço de mercado, estimando uma ordem de limite de ganho de taxa que é executada ao longo de uma curva suave.
Além disso, os oráculos Uniswap são mais baratos e fáceis de integrar. Os preços médios ponderados pelo tempo podem ser fornecidos sob demanda para qualquer período nos últimos 9 dias. Os protocolos que usam esses oráculos não precisam registrar valores históricos.Mesmo com esses recursos poderosos,
as taxas de gás no V3 também devem diminuir um pouco em comparação com o V2. Na cadeia L2 Optimism, espera-se que as taxas de gás diminuam significativamente.
Um guia passo a passo para usar o UniSwap
Então, como você troca tokens no Uniswap? Aqui está um guia direto:
1. Acesse o aplicativo Uniswap.
2. Conecte uma carteira Ethereum, como MetaMask.3. Selecione o token que deseja converter em um menu suspenso e a
criptomoeda pela qual deseja trocá-lo.
4. Após clicar em “Trocar”, visualize a transação em uma janela pop-up e confirme a solicitação diretamente de sua carteira.5. Em seguida, você terá que esperar um pouco para que a transação seja finalizada no blockchain Ethereum – e lembre-se de que você pode acompanhar como isso está progredindo através do explorador de blockchain
Etherscan.io .
Os desafios enfrentados pela Uniswap
O setor financeiro descentralizado é competitivo, para dizer o mínimo. Isso significa que o Uniswap pode ser popular em uma semana, apenas para outro protocolo DeFi roubar os holofotes na próxima.Como mencionamos um pouco antes, o Ethereum também está se curvando sob a pressão do congestionamento causado pelos projetos DeFi, com
os preços do gás subindo pelo teto. Tudo isso significa que a indústria pode acabar explorando outras blockchains, minando o Uniswap, a menos que o
Ethereum 2.0 seja implementado rapidamente.Alguns também argumentam que a dependência da Uniswap na negociação de arbitragem significa que a plataforma será para sempre dependente de exchanges centralizadas, como
Binance e
Coinbase . Dito isto, parece que o Uniswap não tem intenção de ficar parado – e uma atualização para o V3 está atualmente em andamento. O fundador Hayden Adams afirmou que esta nova versão “comerá o almoço do Uniswap V2” e oferecerá uma experiência muito melhor. É essa inovação que pode ajudar o
protocolo DeFi a ficar um passo à frente da concorrência.
