O primeiro ETF dos EUA autorizado a ter “cripto” em seu nome ultrapassou US$ 100 milhões em ativos sob gestão pouco mais de dois anos após sua estreia.
Os investidores têm participado cada vez mais de ofertas de criptomoedas nos últimos anos devido ao atraso contínuo da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) na aprovação de um ETF de bitcoin à vista.
O Crypto Industry Innovators ETF (BITQ) da Bitwise Asset Management tornou-se o primeiro ETF dos EUA a ter “cripto” em seu nome quando foi lançado em maio de 2021. Agora ele administra cerca de US$ 108 milhões em ativos, atingindo esse marco antes de outros ETFs “cripto” por fundo gigantes que seguiram o exemplo.
O Investment Company Act da SEC de 1940 exige que um fundo invista pelo menos 80% de seus ativos no tipo de investimento sugerido por seu nome.
“Foi o primeiro ETF com cripto em seu nome, e não porque acho que outros ETFs não queriam ter cripto em seu nome”, disse Matt Hougan, diretor de investimentos da Bitwise, à Blockworks em 2021.
Em vez disso, ele acrescentou na época, foi a maneira como a Bitwise projetou o fundo.
Em conformidade com a regra da SEC, pelo menos 85% das participações da BITQ são empresas “pure-play”, que obtêm mais de 75% de sua receita de negócios relacionados a cripto, de acordo com a empresa. Até 15% das participações são outras empresas que fazem “investimentos significativos” no espaço.
As cinco principais participações da BITQ são Riot Platforms, MicroStrategy, Coinbase, Hive Digital Technologies e Hut 8 Mining.
Quatro outros emissores de fundos lançaram ETFs dos EUA com “cripto” no título desde então, incluindo os gigantes financeiros Fidelity, Schwab e Invesco.
O Fidelity Crypto Industry and Digital Payments ETF (FDIG), que chegou ao mercado em abril de 2022, possui US$ 46 milhões em ativos, segundo dados da VettaFi.
O Schwab Crypto Thematic ETF (STCE) e o Invesco Alerian Galaxy Crypto Economy ETF (SATO) têm apenas US$ 13 milhões e US$ 5 milhões em ativos, respectivamente. O First Trust SkyBridge Crypto Industry and Digital Economy ETF (CRPT) administra cerca de US$ 25 milhões.
Do ponto de vista de subgerenciamento de ativos, o BITQ ainda está muito atrás do Transformational Data Sharing ETF (BLOK) da Amplify, que apesar de seu nome é comercializado como um fundo focado em blockchain que detém ações criptográficas.
A maior participação da BLOK é a MicroStrategy – a maior detentora de bitcoin de capital aberto – seguida pela mineradora de bitcoin Marathon Digital e Coinbase.
Alguns investidores que buscam exposição ao espaço criptográfico alocaram esses ETFs de ações na ausência de um ETF de bitcoin à vista nos EUA – um fundo que a SEC ainda não deu sinal verde, apesar de cerca de 10 anos de solicitações de vários emissores de fundos.
A gestora de ativos BlackRock revelou uma oferta para lançar um ETF de bitcoin à vista no mês passado. Observadores da indústria disseram que um produto de bitcoin à vista nos EUA, se aprovado, pode ser um dos maiores lançamentos de ETF da história.
Um monte de ETFs de cripto e blockchain superaram o bitcoin até agora este ano, ações de mineração de bitcoin e outros tiveram grandes saltos no acumulado do ano.
O BITQ subiu cerca de 204% no acumulado do ano, na manhã de quinta-feira, enquanto o preço do bitcoin subiu cerca de 85% nesse período.
O BLOK ficou ligeiramente atrás do desempenho do bitcoin até agora em 2023, cerca de 71%.
